随机指标在图形上是三条曲线。既K线，D线，J线。利用这三条曲线之间的关系就可以研究股票价格的趋势。随机指标主要用于反映股票市场中的超买超卖现象，走势背弛现象以及K线与D线的交叉突破现象。从而预测短期走势至顶和见底过程。
1.超买超卖现象
KDJ的取值范围在0-100之间(J线有时有所超越)。将这0-100之间按区域，按流行的，常用的判研标准，可划分为超买区、超卖区、徘徊区。
超买区：K值在80以上，D值在70以上，J值大于90时为超买。一般情况下，股价有可能下跌。投资者应谨慎行事，局外人不应再追涨，局内人应适时卖出。
超卖区：K值在20以下，D值在30以下为超卖区。一般情况下，股价有可能上涨，反弹的可能性增大。局内人不应轻易抛出股票，局外人可寻机入场。
徘徊区：KD值处于50左右分三种情况。如在多头市场，50是回挡支撑线；如是空头市场，50是反弹压力线；如果在50左右徘徊，说明行情还在整理，应以观望为主，不宜匆忙决定买卖。
需要说明的是，由于J线反应较为敏感，比K线.D线的变动速度快，振幅高。一般仅为参考依据。
2.背弛现象
当股价走势一峰比一峰高时，随机指标的J线却一峰比一峰低，或股价走势一波谷比一波谷低时，J线却一波谷比一波谷高，这种现象称之为背驰。随机指标与股价走势产生背驰时，一般为市场转势的信号，表明中期或短期走势已经到顶或已经见底。此时是买卖股票的时机。
3.K线与D线的交叉突破
当K值大于D值时，表明股价当前正处于上升趋势之中，因此，当K线从下向上交叉突破D线时，正是买进股票的时机。反之，当K值小于D值时，表明股市当前处于下降趋势。因此，当K线从上向下交叉突破D线时，正是卖出股票的时机。
以上三种现象是证券交易者在证券市场中利用随机指标对短期走势判研最基本的原则和信号依据。虽然个股的走势往往受到许多不确定因素的影响，比如政策因素、经济形势、行业影响、市场人气等等。但在短期走势中，涨与跌的转换随机指标都会利用这三种现象提前发出信号。多数时候这三种现象是独立出现，但也会出现相伴而生。这就更利于对走势的判定。
例如上图，2003年4月14日，福建高速(600033)K、D、J值分别为82.28、79.29、95.04，明显处于超买区，股价短期下跌的可能性增大，发出卖出信号。4月16日K线从上向下交叉突破D线，如图1箭头所示，再次发出明确的卖出信号。此后几个交易日内，股价一路下行，从16日的最高11.6元跌到24日的9.40元；再如2003年4月14、15两日，宁波联合(600051)股价处于超买区，随后16日K线从上向下交叉突破D线，发出明确的卖出信号，如下图箭头所示。此后股价一路下跌创下6.04元新低。以上两个案例是随机指标的超买现象。在实际操作中超卖现象的案例也多不胜举。例如2003年元月2日到8日，中海发展(600021)股价一直处于超卖区中，元月8日K线从下向上交叉突破D线，如图3箭头所示。随机指标发出买入信号，随后几个交易日股价连续反弹，一路走高，迅速从4.56元涨至5.75元。有关超买、超卖现象和K、D线交叉突破现象的案例在实际操作中还有很多，限于篇幅，就不再一一举例。相信投资者也会发现很多。
关于背驰现象，在实际操作过程中同样也出现过不少。例如宝钢股份(600019)2002年11月8日，J线走势图中波峰为74.12，股价波峰值为4.35元，11月29日J线走势图中波峰值为93.72，股价波峰值为4.23元，12月20日J线走势图中波峰值为112.32，股价波峰值为4.21元，从以上数据可以看出从2002年11月8日到2003年1月6日为一段明显的慢熊行情，且这段时间随机指标与股价走势产生背驰。随后股价走势反转，走出了一波长达两个多月的牛市行情，股价从4.01元涨到5.85元；再如用友软件(600588)2003年3月11日J线走势图中波谷值为一6.79，股价波谷值为45.40元；3月14日J线走势图中波谷值为一3.23，股价波谷值为45.11元；3月26日J线走势图中波谷值为13.89，股价波谷值为44.10元，同样为一段慢熊行情，且随机指标与股价走势产生背驰，随后股价走势开始反转，股价开始上扬，10多个交易日后，股价从44.10元一路涨至最高54.31元。
