储蓄的替代品；无法适应”Useitorloseit”，保障需求有瓶颈；很多创新产品缺乏基础数据
?税后收入购买，无法避税
?主要险企投资收益4%左右，受股市影响波动较大，5.5%的长期投资收益达不到
?“偿一代”:实际资本/最低资本?最小化新业务压力，产品形态受限
?大型险企投入产出比考虑不介入利基(Niche)产品，比如可变保费定寿、连生险、变额寿险等?赔付及资金累积方式固化
?较少，主要集中于分红水平?销售误导严重导致民众误解较深，部分媒体及专家评论不客观添油加醋
未来:
?深挖保障需求须放开定价预定利率
?重疾发生率等
?个人税延养老金撬动税收杠杆，商业健康险税优政策或跟进
?13项投资新政降低对股市的依赖性，收益率稳定且连续，中短期向上空间不大
?“偿二代”：资本充足要求、风险管理要求和信息披露要求，增加资本金压力
?“偿二代”后压力更大
?随着中小险企的介入、细分市场的发展及业务压力，大型险企未来或介入
?赔付方式转换、资金累积根据某指定期调整等
?各项选择权
?打击销售误导、加强风险意识教育、政策呵护，行业地位逐步提升
