(一)信息不对称理论
该理论认为，债券保险的价值在于金融中介机构对投资者有限理性和债券市场信息不对称的反映。投资者缺乏对发行人进行尽职分析的动机，而债券保险则扮演了甄选债券产品、提供信用评价的角色。由于规模和专业知识的影响，由保险人进行信用分析将使市场更有效。
(二)信号理论
该理论认为，债券保险带�粗苯雍图浣恿椒矫娴睦妗Ｖ苯永娼档土宋ピ挤缦眨浣永嬖蚶丛从诒Ｏ杖顺斜５囊庠浮Ｈ绻Ｏ杖嘶诮贤耆畔⑺ǔ龅谋Ｏ辗崖实陀谑谐」兰频恼缦找缂郏蚍⑿腥吮憧纱诱Ｏ罩谢竦镁皇找妗�
因此，债券保险补偿了投资者的不确定性风险，而这种购买保险所传递的信号价值转化为发行者的净收益，同时不确定性的减少提高了市场的总体效率。
(三)市场分割理论
该理论解释了债券保险需求的产生。在美国，由于州及地方政府市政债券利息所得税法的限制，很多投资者和债券基金经常被限制只能持有单一地区的债券，这妨碍了通过不同地区债券组合多样化来管理风险的战略需要。而保险商开展债券保险业务不受地区的限制，因此，买卖有保险的债券实质上可使投资者间接享受到由保险商承保不同地区债券而多样化分散风险的好处。
