1938年科威特发现石油，1946年开始开采。日益繁荣的石油经济使国家面貌焕然一新，首都科威特城也得以迅速发展，20世纪50年代科威特城已初步成为一个现代化城市。
1961年6月19日，科威特宣布独立，成立了科威特国，并正式将科威特城定为首都。但伊拉克萨达姆政府对科威特独立不予承认，坚持认为科威特是伊拉克领土的一部分。为此1991年爆发了“海湾战争”，最终美国领导的盟军打败了伊拉克，并且在科威特和周围六个阿拉伯国家获得了合法的驻军基地。
科威特城工业有石油化工、化肥、建筑材料、肥皂、海水淡化、电力、食品加工和饮料等。其20世纪60年代开始兴建现代化港口，建造深水码头和船坞，成为阿拉伯半岛东岸最主要的深水港。输出石油、皮革、羊毛、珍珠等，输入水泥、纺织品、汽车、大米等。有国际机场。设有科威特大学。
