中国东海的一部分，沿海南北海上交通要冲，闽、台两省间交通要道。海峡为大陆架浅海，大部分水深不及百米，近3/4水域水深不及60米，东南部水深达140～150米，并以40～50％的急坡进入南海海盆。
一般讲，海峡北界从福建平潭岛到台湾富贵角，相距约93海里；南界从福建东山岛到台湾最南端鹅銮鼻，宽约200海里。
海峡海底地形较复杂，有海底阶地、海底峡谷、岩滩、浅滩、海沟和海底港湾等多种类型。两级海底阶地水深分别为20米和40～50米，分布于海峡两侧。两级阶地上横切数条北西向峡谷，分布于闽江、木兰溪和九龙江等口外，此即第四纪冰期海面下降时上述诸河向外延伸的河段。岩滩分布在澎湖列岛四周，为玄武岩台地，出露在海面的即为澎湖列岛。台湾浅滩位于东海与南海交界处，水深很小，最浅处水深仅10米。浅滩向东北延伸，与澎湖岩滩相连；向西北与水深40～50米的海底阶地相接，形成海底陆桥，当第四纪冰期海面数度下降时，成为大陆动物迁移台湾的通道。浅滩上分布有沙丘926个，多呈北东向排列，景观独特。海沟有二：一称澎湖海沟，位于澎湖列岛与台湾西岸之间，呈南北走向，长约70公里，深达百余米；另一位于澎湖列岛中部，呈东西向，深70米，成为妈宫港的天然航道。海底港湾位于海峡的东南部，港口向南，水深185～740米。
海峡水主要由浙闽沿岸水、南海水和黑潮水3种不同性质的海水组成。它们在不同季节的交替作用，对海峡的气侯，特别是气温影响很大。海峡的气候大体与福建沿海相似，冬半年受大陆频频入侵的冷空气影响，夏半年受热带天气系统的控制，加之狭管效应，风力特别强劲，使海峡具有明显的季风气候特征。其特点是冬季受西伯利亚或蒙古冷气流的影响，盛行东北季风，平均风速大，大风日数多，盛行期长；夏季盛行西南风，平均风速小，大风日数少；春秋两季为季风交换季节。台风是影响海峡夏、秋季天气的重要因素，从5～11月，特别是7～9月，台风经过海峡时，狂风和暴风雨常造成严重灾害。
台湾海峡是亚热带浅海，水温较高，终年水温变动在9.7～26.6℃。海峡的海水盐度，冬季为30.1～31.4％，夏季为32.5～33.8％。
台湾海峡是中国的重要渔场，海洋鱼类品种约700余种，其中经济鱼类有百余种。台湾海峡两岸有较丰富的砂矿。
台湾西岸近海已发现有海底石油。
台湾海峡，为位于闽、台两省间的海域，是连接东海与南海的水道。其南、北界限的划分不尽一致。南界常有二种划分，自台湾岛猫鼻头（有鹅銮鼻之说）至东山岛或南澳岛（还有认为福建与广东两省海岸交界处，或福建的诏安头）。北界常有三种划法，自台湾岛北端富贵角至福建连江北茭（黄歧半岛北茭咀），或至闽江口或至平潭岛（海坛岛）北端痒角。
又《福建省志·海洋志》载：根据台湾海峡具有鲜明的综合特性，其南、北界限除根据闽、台两岸地形特点外，还基于海底地形、地质、地貌、地震以及闽江等入海泥砂等综合特点进行划界。
南界：台湾南端猫鼻头（屏东县南端）至广东南澳岛（属汕头市南澳县）。
北界：台湾北端富贵角（新北市北端）至福建连江北茭（黄歧半岛北茭咀、连江县东北端苔菉镇北茭村）。
台湾海峡北东～南西向纵向延伸，南北长约400公里（一说约370公里，一说205海里，约380公里），面积约9万平方公里（一说约83000平方公里）。南宽北窄，南口宽约400公里（一说220海里，即407公里，一说约410公里），北口宽约200公里（一说90海里，即167公里），北部最窄处（平潭海坛岛）～台湾白沙岬（台湾新竹西北海岸）为130公里（约70海里）。南浅北深，南有台湾浅滩，成为与南海的天然分界，往东北方向渐深，北口通向东海陆架。
